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KB증권에서 1일 넥센타이어(002350)에 대해 "일회성 비용도 이겨낸 원재료 가격 하락"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,900원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "4Q23 넥센타이어의 영업이익은 639억원 (+486.7% YoY, -8.3% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 7.2% 하회하고, KB증권의 기존 전망을 39.5% 상회. 앞서 3Q23 부타디엔, 천연고무 등 주요 원재료 가격이 전년동기대비 23.9%, 6.3% 하락했고, 3Q23의 낮은 원재료 가격이 4Q23 원재료비에 반영되면서, 4Q23 타이어 본당 변동비가 KB증권 기존 예상보다 2.1% 낮은 40,213원 (-22.2% YoY)을 기록한 것으로 추정. 한편 4Q23 영업손익에는 반덤핑 관세율 가정치 상향에 따른 180억원, 성과급 성격의 인건비 80억원, 체코공장 2단계 가동에 따른 추가 감가상각비 증가 10억원 등의 비경상적 비용 증가가 있었음."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "양호한 이익 창출에도 불구하고 넥센타이어에 대해 투자의견 Hold를 유지하는 것은 그간 영업이익 증가의 최대 동력이었던 마진 확대 효과가 정점을 통과하고 있는 것으로 보이기 때문. 2024년 넥센타이어의 영업이익은 2,387억 원 (+27.8% YoY)을 기록해 시장 컨센서스를 8.3% 하회하고, KB증권의 기존 전망을 40.2% 상회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 8,900원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.02.01 목표가 8,900 투자의견 HOLD

- 2023.07.24 목표가 8,900 투자의견 HOLD

- 2023.05.26 목표가 8,900 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.01 목표가 8,900 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.02.01 목표가 11,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.10 목표가 11,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권

- 2024.01.08 목표가 11,000 투자의견 BUY 다올투자증권