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신한투자증권에서 31일 넥센타이어(002350)에 대해 "스프레드 Max!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,500원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "3Q23 OP 697억원(+6,212% YoY, +88% QoQ), +36% 상회. 스프레드 확대 효과 극대화. 연초까지 글로벌 타이어 업체들의 가격 상승이 지속된 가운데 예상보다 낮아진 원료 가격으로 하반기부터 투입되고 있음. 판가-원가 스프레드가 벌어진 상황에서 타이어 수익성의 핵심은 판가를 얼마나 잘 지키냐에 있음. 목표주가 9,500원, 투자의견 매수 유지. 시의적절한 시점에 유럽 2공장의 개시도 시작. 적기 투자의 수혜가 지속될 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 실적은 매출 6,926억원(-2% YoY, +0% QoQ), 영업이익 697억원(+6212% YoY, +88% QoQ)을 기록. 시장 기대치(OP 513억원)을 36% 상회하는 호쾌한 실적. 영업이익률은 10.1%(+9.9%p YoY, +4.7% QoQ)로 3Q19 이후 4년만에 두자릿수 마진을 기록. 상반기 수익성 개선은 운송비 부담 경감이 핵심이었다면 하반기는 저가의 원재료 투입이 주효. 당사 추정치보다 마진이 3%p 가량 잘 나왔는데 재료비가 2%p, 운송비가 0.5%p, 기타 판관비가 0.5%p씩 개선된 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 11,000원이 고점으로, 반대로 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 9,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 9,500 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.02 목표가 11,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.19 목표가 10,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 9,500 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.31 목표가 12,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.31 목표가 11,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.10.31 목표가 12,000 투자의견 매수 한국투자증권