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◆ Report briefing

2Q23 리뷰 - 판가에 대한 결정력, 예상보다 강하다

KB증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "2Q23 영업이익은 371억원 (흑전, +60.4억원 YoY, +129.6% QoQ)을 기록. 이는 시장 컨센서스를 6.8% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 2.0% 상회하는 것. 전년동기대비 영업이익이 증가한 가장 큰 이유는 변동비 (원재료비, 운송비 등) 절감에 있었던 것으로 보이며, 영업이익이 KB증권의 예상을 상회한 것은 타이어 ASP가 예상보다 높았기 때문으로 보임. 2Q23의 호실적은 향후 넥센타이어 영업손익에 대한 기대치를 높일 것으로 보임. 예상보다 높았던 2Q23 ASP를 볼 때, ASP에 대한 넥센타이어의 결정력이 예상보다 강한 것으로 보임. 유럽과 북미를 중심으로 한 RE 타이어 수요 침체에 대한 우려에도 불구하고 여전히 타이어 업체들은 ASP에 대한 강한 결정력을 유지하고 있는 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "한편, 하반기 중 본당 변동비는 추가 절감될 가능성이 있음. 우선, 4Q22 이후 추가로 하락했던 원재료 가격이 3Q23 이후 넥센타이어의 원재료 단가에 영향을 줄 것으로 보임. 그간의 해상 운임 하락 등도 아직 2Q23 실적에는 완전히 반영되지 않은 것으로 보임. 다만, 최근 상승 전환한 유가가 하반기 부타디엔 등의 가격에 영향을 줄 경우 원재료 가격이 연말부터 다시 상승할 가능성에 대해서는 유의할 필요가 있음"라고 밝혔다.