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한국투자증권에서 22일 넥센타이어(002350)에 대해 "별로일 거 같으면 행사도 안했다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "18일 기관투자자와 애널리스트 대상으로 마곡 사옥에서 IR 행사 가졌음. CEO 주관으로 실적뿐만 아니라 업황과 중장기 전략에 대해 자세하게 공유. 주요 발표 내용은 유통망 대응 강화, 전기차 타이어 비중 확대(OE 내 비중 23년 8% → 27년 30%), 중장기 매출 가이던스(27년 3.55조원, CAGR 5.6%), 미국 공장 신설 계획(28년 가동), 브랜드 가치 제고 전략(프리미엄 OE 확대, 모터스포츠 마케팅 강화) 등. 2023년 가이던스로는 매출 2.85조원(컨센서스 2.82조원, 22년 2.6조원), 영업이익률 6~8%(컨센서스 5.8%, 22년 -2.1%)를 제시"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "1분기 매출액 6,396억원을 기록하며(+20% YoY, 이하 모두 YoY) 컨센서스와 추정치를 각각 3.3%, 3% 하회. 영업이익은 162억원으로(OPM 2.5%, +10.6%p) 전분기대비로도 수익성이 0.9%p 개선됐으나, 컨센서스와 추정치를 각각 43.5%, 30.3% 하회. 넥센타이어의 단기 실적 정상화와 중장기 성장성에 주목. 단기적으로는 2분기부터 투입원가 하락이 본격화되며 수익성이 개선되고, 하반기부터는 주요 OE/RE 구매 계약이 매출에 반영되며 top-line이 개선될 전망. 넥센타이어를 한동안 괴롭혔던 물류비는 매출액 대비 비중이 1분기에 8.5%까지 하락(-1.9%p QoQ, -12.9%p YoY). 중장기적으로는 체코 공장 증설과 미국 공장 신설로 성장을 이어나갈 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년9월 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 12,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.22 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2023.05.19 목표가 12,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.11 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2023.01.13 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2022.10.12 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.22 목표가 12,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.05.19 목표가 10,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.19 목표가 10,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.05.19 목표가 9,500 투자의견 BUY 하나증권