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신한투자증권에서 19일 넥센타이어(002350)에 대해 "드디어 미국까지 진출 확정"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "OPM 1분기 2.5% 4분기 7.6% 전망. 하반기에는 완성차 업체들의 가동률 개선과 영업활동 강화에 따라 신규 프로젝트향 매출도 추가될 것으로 예상. 이에 4Q23에는 OPM 7.6%까지 수익성 회복이 기대. 9년 만에 발표된 해외 5공장의 윤곽. 체코 증설 완료 시 글로벌 Capa 5,200만본 확보. 9년 만에 미국 신규 투자 확정, 장기적으로 +1,000만본 추가. 동사는 경쟁사들 대비 더딘 실적 정상화 속도와 북미 현지 거점 부재로 할인 받아왔다. 미국 투자가 확정된 상황에서 하반기 실적 개선만 확인되면 밸류에이션 재평가를 기대할만 함."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 실적은 매출 6,396억원(+20% YoY, -9% QoQ), 영업이익 162억원(흑자전환 YoY, +48% QoQ)으로 부진. 영업이익률이 2.5%에 그쳐 시장 기대치(OPM 4.3%)를 크게 하회. 운반비 비중이 매출 대비 9%까지 하락해 전년도 상반기에 기록했던 20%대보다 크게 개선됐으나 재료비 부담으로 이익 개선이 더뎠음. 원재료 재고 확대로 투입 시차가 2분기 이상으로 벌어지면서 3Q22에 구입했던 고가 원재료가 투입. 투입원가는 하반기에 본격적으로 하락할 전망. 불편했던 비용 요인들은 2Q23을 전후로 대부분 해소될 것으로 기대. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.19 목표가 10,000 투자의견 매수(유지)

- 2022.09.14 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.19 목표가 10,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.19 목표가 10,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.05.19 목표가 12,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.05.19 목표가 9,500 투자의견 BUY 하나증권