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KB증권에서 31일 넥센타이어(002350)에 대해 "1Q21 프리뷰 - 원재료비 등 변동비 부담"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 7.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "2021년 영업이익 전망치를 1,227억원 (+211.3% YoY)으로 제시함. 이는 시장 컨센서스와 KB증권 기존 전망치를 각각 11.6%, 20.9% 하회하는 것. ASP가정치 상향에 따른 매출액 증대 효과 (711억원)가 원재료 단가 가정 변동에 따른 비용 증가 (1,266억원)를 충분히 상쇄하지 못할 것으로 예상함. 단, 타이어 판매 본 수는 1년전 코로나19 충격에서 회복 (+18% YoY)할 것으로 보여, 연간 영업이익은 전년대비 크게 증가할 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q21 넥센타이어의 영업이익은 222억원 (-12.3% YoY)을 기록해, KB증권 기존 전망치를 15억원 (6.4%) 하회할 전망. 리스크요인은 코로나19 백신 효과 등으로 유럽 중심으로 코로나19 상황이 조기 종료됨으로써 체코 공장 정상화가 이루어질 가능성. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 6,500원이 고점으로, 반대로 6,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 7,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.03.31 목표가 7,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.28 목표가 6,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.18 목표가 6,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.20 목표가 6,500 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.04.01 목표가 6,500 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.31 목표가 7,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.02.22 목표가 7,600 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.01.25 목표가 7,000 투자의견 HOLD(하향) SK증권