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KB증권에서 18일 넥센타이어(002350)에 대해 "2Q20 Review - 생각보다 깊었던 판매 부진. "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,500원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "2020년 넥센타이어의 영업이익은 202억원 (-90.3% YoY)을 기록할 것으로 전망. 이는 시장 컨센서스와 KB증권 추정치를 각각 80.9%, 80.0% 하회하는 수준. 2020년 타이어 판매 본 수는 3,343만본으로 전년대비 14.8% 감소할 것으로 예상되며 이는 기존 가정 대비 11.5% 감소한 것. 판매량 가정 축소 조정과 이에 따른 원재료비 축소가 영업손익에 미치는 영향은 -850억원이다. 원재료 단가 하락은 ASP하락으로 상쇄되는 상황 ."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q20 영업손익은 224억원의 적자를 기록해, 전년동기대비 853억원 악화되었음. 이는 시장 컨센서스 및 KB증권 전망치를 각각 298억원, 400억원 하회한 것. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 9,500원까지 높아졌다가 2020년4월 6,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 6,500원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 6,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 5,300원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.08.18 목표가 6,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.20 목표가 6,500 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.04.01 목표가 6,500 투자의견 BUY(상향)

- 2019.08.28 목표가 9,500 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.18 목표가 6,500 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.07.21 목표가 7,600 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.13 목표가 5,300 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권