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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.79% - 증권사 목표주가 12,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 46.92%, 외국인 30.7% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 9,740원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 13일 오후 12시35분 현재 전일대비 1.45% 오른 9,080원을 기록하고 있는 넥센타이어는 지난 1개월간 5.42% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 넥센타이어의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 넥센타이어의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 넥센타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스맥스	1위	2.2%	1위	7.1%	1위	3.2
한국콜마	2위	1.9%	2위	4.3%	2위	2.2
대한유화	3위	1.5%	3위	0.8%	3위	0.5
넥센타이어	4위	1.4%	5위	-5.4%	4위	-3.8
휴켐스	5위	0.9%	4위	-3.7%	5위	-4.1
화학	-	0.8%	-	-1.2%	-	-1.5
코스피	-	0.9%	-	1.2%	-	1.5

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.79%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.79% 상승중이다.

휴켐스	21,850원 ▼150(-0.68%)	대한유화	122,000원 ▲2000(+1.67%)
한국콜마	47,400원 ▲1150(+2.49%)	코스맥스	80,400원 ▲1000(+1.26%)

증권사 목표주가 12,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 넥센타이어의 평균 목표주가는 12,500원이다. 현재 주가는 9,080원으로 3,420원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 김진우. 문성오 에널리스트가 " 다시 찾아온 매수기회, 넥센타이어 매수 기회가 다시 찾아왔다. 견조한 실적과 성장세를 반영 못하고 있기 때문이다. 현재12MF PER은 6.4배로 낮아진 글로벌 타이어 업체들의 PER 배수를 감안하더라도 지나치게 저평가 된 수준이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, SK증권의 권순우 에널리스트가 " 반등을 모색할 국면 , 낮아진 원가부담과 우호적 환율, 고객선 다변화를 기반으로 실적 개선 진행. 신규 가동한 체코 공장은 본격적인 물량 증가와 함께 신규OE 확보 및 2 차 증설을 통해 빠른 흑자전환 예상. 고인치 및 SUV 확대를 통한 믹스개선과 전기차용 OE 공급 등을 통해 타이어산업 변화에 대응. 반등을 모색해볼 국변이라는 판단…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 12,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.07%로 업종평균 상회. PER은 10.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 넥센타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	넥센타이어	코스맥스	휴켐스	대한유화	한국콜마
ROE	7.1	-	-	18.7	-
PER	10.3	-	-	4.8	-
PBR	0.7	-	-	0.9	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 넥센타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 46.92%, 외국인 30.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 46.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.7%를 보였으며 개인은 22.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 53.5%로 가장 높았고, 외국인이 28.33%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.07%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,740원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,740원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,740원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,640원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,640원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,640원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.