thinkpool

- 위험대비수익률 -3.2, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.46% - 증권사 목표주가 11,700원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 45.43%, 외국인 28.17% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 9,740원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.2, 업종지수보다 낮아 11일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.64% 오른 9,340원을 기록하고 있는 넥센타이어는 지난 1개월간 4.5% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 넥센타이어의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 넥센타이어의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 넥센타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한유화	1위	1.9%	4위	-6.6%	4위	-3.4
한솔케미칼	2위	1.6%	2위	0.6%	2위	0.3
락앤락	3위	1.5%	5위	-7.4%	5위	-4.9
휴켐스	4위	1.4%	1위	5.2%	1위	3.7
넥센타이어	5위	1.4%	3위	-4.5%	3위	-3.2
화학	-	1.0%	-	-0.6%	-	-0.6
코스피	-	0.7%	-	-1.1%	-	-1.5

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.46%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.46% 상승중이다.

휴켐스	22,200원 ▲250(+1.14%)	락앤락	14,450원 ▲200(+1.40%)
한솔케미칼	81,100원 ▲800(+1.00%)	대한유화	127,000원 ▼500(-0.39%)

증권사 목표주가 11,700원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 넥센타이어의 평균 목표주가는 11,700원이다. 현재 주가는 9,340원으로 2,360원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 장문수 에널리스트가 " 유럽 가동 시작, 시장 수요가 부담, 우호적 업황과 환율 영향으로 시장 예상 부합 영업이익기준 컨센서스 496억원(OPM 9.1%) 4.5% 상회할 전망 Key Takeaways 유럽 가동으로 단기 실적 개선 속도는 지연…" (이)라며 투자의견 M.PERFORM에 목표주가: 11,000원을 제시했고, SK증권의 권순우 에널리스트가 " 유럽공장 가동 본격화, 안정적 성장 지속 전망, 동사의 19 년 1분기 실적은 매출액 4,894억원, 영업이익 485억원(OPM 9.9%)를 기록 하였다. 내수와 유럽 수요부진이 부담으로 작용하였으나 이익기여도가 높은 미국에서의 성장과, 신규 매출처를 확보한 아시아 지역 성장으로 안정적인 수익성을 보였다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 12,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.07%로 업종평균 상회. PER은 10.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 넥센타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	넥센타이어	한솔케미칼	휴켐스	대한유화	락앤락
ROE	7.1	-	-	18.7	-
PER	10.3	-	-	4.8	-
PBR	0.7	-	-	0.9	-
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 넥센타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.51%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 45.43%, 외국인 28.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.17%를 보였으며 개인은 26.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 47.63%로 가장 높았고, 개인이 28.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 9,740원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,740원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,740원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,640원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,640원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 9,640원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.