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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.23% - 증권사 목표주가 51,500원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.87% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 47,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 1일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.27% 오른 40,600원을 기록하고 있는 한진은 지난 1개월간 14.88% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한진의 위험을 고려한 수익률은 -8.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대상선	1위	3.3%	5위	-27.9%	5위	-8.4
한진해운	2위	3.2%	2위	1.9%	3위	0.6
대한해운	3위	2.0%	3위	1.8%	2위	0.9
한진	4위	1.8%	4위	-14.9%	4위	-8.2
세방	5위	1.5%	1위	3.6%	1위	2.3
코스피	-	0.3%	-	1.4%	-	4.6
운수창고업	-	0.7%	-	-1.2%	-	-1.7

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.23%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 운수창고업업종은 0.23% 하락중이다.

현대상선	2,280원 ▲70(+3.17%)	세방	17,300원 ▲100(+0.58%)
한진해운	3,190원 ▼25(-0.78%)	대한해운	16,900원 ▼50(-0.30%)

증권사 목표주가 51,500원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진의 평균 목표주가는 51,500원이다. 현재 주가는 40,600원으로 10,900원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 엄경아 에널리스트가 " 인천신항 우려 과도, 실적 이상 無, 인천은 중국 및 동남아향 노선이 지속적으로 늘어나고 있어 정기선 서비스도 2013년 38개에서 최근 47개까지 증가했다. 전년대비 항로증가수가 커져서 인천항 물동량 유치에 크게 무리가 없을 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 박광래 에널리스트가 " 이익 증가 모멘텀을 기대한다, 동사는 서울복합물류의 32% 지분을 소유하고 있으며 A~F동 중 A, B동을 사용한다. 서울복합물류단지 활용과 함께 일일 택배 처리능력이 기존보다 약 30% 늘어난 130만 박스를 갖추게 되었다. 택배 물량 증가에 따른 고정비 감소(2015년 하반기 평균 26.6원 → 2016년 평균 25.3원)와 택배단가 인상(+1.4% YoY 전망) 효과로 영업이익률은 2%대로 회복이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 49,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.35%로 업종평균 수준.PER은 3.57로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.65로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한진	현대상선	한진해운	세방	대한해운
ROE	18.3	0.0	0.0	6.8	6.5
PER	3.6	-	5.2	6.6	11.2
PBR	0.7	-	-	0.5	0.7
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월29일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 30,978주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 280,141주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 311,119주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 한진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.32%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.87% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.87%를 보였으며 외국인은 14.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.6%로 가장 높았고, 기관이 16.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 47,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 47,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,500원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 47,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 40,200원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 40,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 40,200원대의 지지가능성과 47,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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