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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -2.32% - 증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.67% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 19,650원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 18일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.04% 하락하면서 19,150원을 기록하고 있는 한진은 지난 1개월간 6.39% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 -2.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동방	1위	3.7%	1위	19.3%	1위	5.2
한진	2위	2.2%	2위	6.4%	2위	2.9
STX팬오션	3위	1.8%	5위	-13.4%	5위	-7.4
세방	4위	1.1%	3위	-3.1%	3위	-2.8
인터지스	5위	0.9%	4위	-4.3%	4위	-4.7
코스피	-	1.0%	-	-5.2%	-	-5.2
운수창고업	-	1.1%	-	-2.6%	-	-2.3

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -2.32%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 운수창고업업종은 2.32% 하락중이다.

STX팬오션	4,060원 ▼140(-3.33%)	인터지스	8,280원 ▲160(+1.97%)
세방	14,100원 0 (0.00%)	동방	6,300원 ▲10(+0.16%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 19,150원으로 7,850원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하이증권의 이상헌, 하준영 에널리스트가 " PBR 0.28의 역사적 저평가 및 실적 개선 가시화, 해운사업 노후선박 매각 등 구조조정으로 고정비 부담이 경감되면서 적자 폭이 축소될 것이며, 이와 더불어 원가개선 등으로 인하여 올해 물류부문에서 실적이 회복되면서 동사의 턴어라운드가 가시화 될 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월31일에 한진 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,959.3억	90.5억	-1.1억
직전분기 대비	2.4% 감소	25.0% 증가	적자지속
전년동기 대비	0.6% 증가	14.4% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.57%로 업종평균 수준. PBR은 0.29로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진	동방	인터지스	STX팬오션	세방
ROE	-0.2	2.6	6.6	3.0	3.7
PER	-	37.5	9.3	12.7	12.8
PBR	0.3	1.0	0.6	0.4	0.5
기준년월	2012년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 35,690주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 32,190주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 67,880주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 최근 한달간 한진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.2%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.67%를 보였으며 외국인은 8.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.16%로 가장 높았고, 기관이 30.54%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 19,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 19,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,650원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 19,650원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 18,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 18,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 18,800원대의 지지가능성과 19,650원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.