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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +1.51% - 증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.84%, 외국인 15.31% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 17,700원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 18일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.46% 오른 17,950원을 기록하고 있는 한진은 지난 1개월간 0.55% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 4.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 운수창고업업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한해운	1위	6.7%	5위	-56.8%	5위	-8.4
STX팬오션	2위	4.6%	4위	-9.9%	4위	-2.1
인터지스	3위	2.3%	3위	-1.0%	3위	-0.4
한진	4위	2.2%	2위	-0.6%	2위	-0.2
세방	5위	1.5%	1위	5.0%	1위	3.3
코스피	-	1.4%	-	3.0%	-	2.1
운수창고업	-	1.2%	-	5.0%	-	4.1

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +1.51%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 1.51% 상승중이다.

STX팬오션	4,660원 ▲155(+3.44%)	인터지스	8,940원 ▲180(+2.05%)
세방	14,700원 ▼150(-1.01%)	대한해운	7,380원 ▲150(+2.07%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 17,950원으로 7,050원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 복진만, 이윤석 에널리스트가 " 백번 생각해도 결론은 너무 싸다, 장부가 기준 순자산가치가 7,600억원에 이르지만 시가총액은 2,100억원 수준에 불과하다. 대표적으로 당장 매각이 가능한 비효율자산인 서울고속버스터미널지분, 부산 해운대 재송동 CY부지의 가치만 해도 최소 2,500억원이 넘어 현 주가는 자산가치대비 지나친 저평가 상태로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

5월31일에 한진 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,959.3억	90.5억	-1.1억
직전분기 대비	2.4% 감소	25.0% 증가	적자지속
전년동기 대비	0.6% 증가	14.4% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.57%로 업종평균 수준. PBR은 0.27로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	한진	대한해운	인터지스	STX팬오션	세방
ROE	-0.2	-2245.6	8.5	3.0	3.2
PER	-	-	9.4	13.4	13.4
PBR	0.3	1.3	0.8	0.4	0.4
기준년월	2011년12월	2011년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월14일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 1,096주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 102,664주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 103,760주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 한진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.84%, 외국인 15.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.84%를 보였으며 외국인은 15.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.14%로 가장 높았고, 기관이 24.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.57%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 17,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,700원대는 전체 거래의 25.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.