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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -3.22% - 증권사 목표주가 49,600원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.63% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 33,550원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 8일 오후 1시5분 현재 전일대비 6.12% 하락하면서 30,700원을 기록하고 있는 한진은 지난 1개월간 9.64% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진의 위험을 고려한 수익률은 4.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 -7.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한해운	1위	7.0%	1위	78.5%	1위	11.2
STX팬오션	2위	3.4%	4위	-7.3%	3위	-2.1
한진해운	3위	3.3%	5위	-25.9%	5위	-7.8
한진	4위	2.3%	2위	9.6%	2위	4.1
세방	5위	1.7%	3위	-6.7%	4위	-3.9
코스피	-	1.6%	-	-14.8%	-	-9.2
운수창고업	-	1.4%	-	-10.6%	-	-7.5

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -3.22%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 3.22% 하락하고 있다.

STX팬오션	6,940원 ▼570(-7.59%)	대한해운	11,050원 ▲1050(+10.50%)
한진해운	17,150원 ▼400(-2.28%)	세방	16,750원 ▼800(-4.56%)

증권사 목표주가 49,600원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진의 평균 목표주가는 49,600원이다. 현재 주가는 30,700원으로 18,900원(61%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 주익찬 에널리스트가 " 운송 부문 이익 증가할 전망, 동사의 현재 주가가 저평가인 것으로 판단하는 이유는, 운송 부문 순이익이 '0' 이상이면, 8월 2일 기준 지분률 9.89%의 대한항공 지분가치 4,691억원과 고속터미널 지분 가치 1,500억원의 합계가 현재 한진의 시가총액보다 크기 때문..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했고, 유진증권의 주익찬 에널리스트가 " 택배 부문 영업이익 향후 증가할 전망, 택배이용료 소비자 물가지수와 생산자 물가지수가 모두 ‘11년초 이후 하락세를 멈추고 상승 중, 상승률도 높아지고 있는 추세. 대한통운이 CJ그룹에 의해 인수되어, 택배 시장의 경쟁 강도도 약화되어, 한진의 택배 부문 수익성이 개선될 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률은 최근 주춤하며 현재 2.58%로 업종평균 하회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 11.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한진	한진해운	세방	대한해운	STX팬오션
ROE	4.9	2.4	11.4	-65.6	4.4
PER	11.6	28.7	5.8	-	14.1
PBR	0.6	0.7	0.7	0.4	0.6
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 19일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 730,934주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 55,460주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 675,474주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 최근 한달간 한진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.85%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.57%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.63%를 보였으며 외국인은 7.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.58%로 가장 높았고, 기관이 39.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.61%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,550원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.