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대신증권은 15일 한진(002320)에 대해 "재무구조개선약정체결은 毒이 아니라 藥"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다. 대신증권 양지환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 한진(002320)에 대해 "동사를 포함한 대한항공, 한진해운 등 한진그룹의 부채비율상승으로 인해 한진그룹이 채권단과의 재무구조약정체결 가능성이 높아지고 있다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "이번 2차 평가에 동사를 포함한 한진그룹이 회자되는 이유는 대한항공, 한진해운 및 동사의 상반기 당기 순손실이 1조 1,770억원에 달해 실적이 부진, 영업악화, 신조인도 등으로 인해 08년말대비 09년 상반기말 한진그룹의 부채비율이 상승했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "재무구조개선 약정 체결이라는 이벤트가 동사 주가에 미치는 영향은 제한적이며, 오히려 펀더멘털의 개선여부가 높고 업황전망이 좋은 동사 주식을 매수하기에 좋은 기회라는 판단이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	49,057	55,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090915 매수(유지) 48,000 20090818 매수(상향) 48,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090915 대신 매수(유지) 48,000 20090828 우리 매수(유지) 52,000 20090825 메리츠 매수(유지) 55,000 20090818 신한금융투자 매수 40,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.