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우리증권은 28일 한진(002320)에 대해 "택배부문 턴어라운드 본격화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 52,000원으로 내놓았다. 우리증권 송재학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 52,000원은 직전에 발표된 목표가 46,000원 대비 13% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 한진(002320)에 대해 "최근 국내 택배시장은 대형사 위주의 구조재편이 진행되고 있다. 경쟁력을 상실한 영세 택배업체들의 시장 퇴출과 대형사들의 적극적인 공략으로 빅 4(한진, 대한통운, 현대택배, CJ GLS) 중심으로 택배 물량이 집중화되고 있다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "특히 2분기에 택배부문 매출액 748억원, 영업이익 52억원 달성으로 영업이익률은 7%로 올라섰다. 이러한 택배부문 수익성 상승 추세는 이어질 것으로 보여 3분기 및 4분기 택배부문 영업이익률은 각각 7.5%, 9.6%로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 투자유가증권 총 취득가액은 2,025억원이지만, 상장기업의 주식평가 차액만 2,058억원에 이르고 있다. 특히 서울고속버스터미널 및 신선대 터미널의 실질적인 가치는 각각 1,600억원, 400억원 등으로 추정되어 평가이익은 더 높아질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	49,057	55,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090828 매수(유지) 52,000 20090617 매수(유지) 46,000 20090403 매수(유지) 46,000 20081218 매수(유지) 46,000 20081119 매수(유지) 46,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090828 우리 매수(유지) 52,000 20090825 메리츠 매수(유지) 55,000 20090818 대신 매수(상향) 48,000 20090818 굿모닝신한 매수 40,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.