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메리츠증권은 25일 한진(002320)에 대해 "좋은 소금은 폭양 속에서 고요히 온다!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다. 메리츠증권 김승철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 한진(002320)에 대해 "2008년 하반기부터 택배 단가 인상을 꾀한 동사는 분기별로 택배 사업부문에서 영업이익률이 개선되고 있다. 1% 수준에 머물던 택배부문의 영업이익률은 09년 2분기 기준 6.4%까지 회복되어 향후에도 택배 사업부문의 이익모멘텀이 지속될 전망"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "규모의 경제 효과를 누리기 어려운 중소업체들의 경우 수익성 악화로 터미널 투자가 어려워 Capa 증설이 어려운 상황. 이는 늘어나는 물동량을 처리하지 못해 대기업 위주로 물량이 쏠릴 공산이 크다"라고 밝혔다. 한편 "당사는 그간의 주가 상승에 걸림돌로 작용해왔던 저수익 추세가 2008년을 기점으로 마무리되고 실적개선 추세가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 택배 사업부문이 그 중추적인 역할을 할 것으로 전망하고 있다. 본격적인 실적 턴어라운드는 동사가 보유하고 있는 자산가치 역시 자연스레 부각되며 주가 상승으로 이어질 수 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년9월 58,000원까지 높아졌다가 년월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 55,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	48,200	55,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090825 매수(유지) 55,000 20090817 매수(유지) 50,000 20090717 매수 50,000 20090122 매수(유지) 50,000 20081117 매수(유지) 50,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090825 메리츠 매수(유지) 55,000 20090818 대신 매수(상향) 48,000 20090818 굿모닝신한 매수 40,000 20090817 NH 매수(유지) 50,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.