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우리증권은 17일 한진(002320)에 대해 "택배부문 수익성 개선 및 자산가치 재부각"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 46,000원으로 내놓았다. 우리증권 송재학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 46,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 한진(002320)에 대해 "택배부문의 선전은 우선 대형 육상운송업체로 ‘규모의 경제’ 효과가 크게 나타나고 있기 때문이다. 특히 동사는 2008년 9월 신세계의 물류 자회사인 ‘쎄덱스’를 인수한 이후 운송 효율성이 크게 개선되었고 운항원가 부담을 줄이고 있다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사는 서울고속버스터미날 지분 16.67%를 보유하고 있는데, 최근 최대주주(금호산업, 38.74%)의 지분매각 움직임이 나타나면서 다시 지분가치가 부각되었다. 동사의 장부가치가 31억원에 불과해 향후 대규모 평가차익이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2010년 매출액은 1조 258억원(10.2% y-y), 영업이익은 417억원(45.6% y-y), 순이익은 289억원(71.9% y-y)으로 본격적인 수익 회복세가 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	중립(하향)
목표주가	43,743	48,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090617 매수(유지) 46,000 20090403 매수(유지) 46,000 20081218 매수(유지) 46,000 20081119 매수(유지) 46,000 20080918 매수(유지) 46,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090617 우리 매수(유지) 46,000 20090617 굿모닝신한 매수 40,000 20090526 한국 중립(하향) 34,000 20090519 SK 매수(유지) 48,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.