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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우세, 운수창고업업종 -0.2% - 증권사 목표주가 41,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.22% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 31,000원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 12일 오후 2시55분 현재 전일대비 3% 오른 32,650원을 기록하고 있는 한진은 지난 1개월간 2.54% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한해운	1위	4.0%	4위	-6.5%	3위	-1.6
아시아나항공	2위	2.3%	3위	-6.3%	4위	-2.7
세방	3위	2.0%	1위	2.8%	1위	1.4
한진	4위	1.8%	2위	-2.5%	2위	-1.4
한국공항	5위	1.7%	5위	-8.8%	5위	-5.1
코스피	-	1.4%	-	3.5%	-	2.5
운수창고업	-	1.8%	-	1.4%	-	0.7

관련종목들 상승 우세, 운수창고업업종 -0.2%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세하지만 운수창고업업종은 0.2% 하락중이다.

대한해운	73,700원 ▲500(+0.68%)	한국공항	33,550원 ▲800(+2.44%)
아시아나항공	3,870원 ▲10(+0.26%)	세방	12,700원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 41,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진의 평균 목표주가는 41,000원이다. 현재 주가는 32,650원으로 8,350원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 윤희도, 임정환 에널리스트가 " 올해 영업이익 전년대비 감소할 전망, 물류부문의 실적이 예상보다 더 악화되고, 택배부문의 수익성 개선세도 주춤한 모습이다. 특히 물류부문의 실적악화 추세는 당분간 이어질 것으로 보여 올해 영업실적은 컨센서스를 크게 하회할 전망..." (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, SK증권의 서진희 에널리스트가 " 중장기 관점 비중확대 시점, 낙후된 국내 물류시장이 단기간내 변하지는 않겠지만 큰 흐름은 전문물류업체에 우호적인 방향으로 진전되고 있다. 올들어 증시흐름과는 괴리를 보이고 있고 당장 커다란 모멘텀은 없을 것으로 예상되지만 중장기 관점에서는 보유비중을 확대할 적기로 보인다. 시장의 무관심이 오히려 기회가 될 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	한진	세방	아시아나항공	대한해운	한국공항
ROE	-22.1	11.9	0.0	33.6	9.4
PER	-	4.7	-	2.3	4.4
PBR	0.6	0.6	-	0.8	0.4
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 6월9일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 85,047주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 24,717주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 60,330주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 최근 한달간 한진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.24%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.22%를 보였으며 외국인은 3.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 52.17%로 가장 높았고, 개인이 46.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,000원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,150원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.