thinkpool

키움증권은 6일 한진(002320)에 대해 "택배 사업 외형 성장과 수익성 개선 동시 진행 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,500원을 내놓았다. 키움증권 조병희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 한진(002320)에 대해 "동사의 영업이익률이 두 분기 연속 3% 중반을 기록하며 호전된 이유는 육운 사업과 하역 사업 수익성이 개선됐고, 무엇보다 택배 사업이 매출액 증가와 함께 수익성이 개선됐기 때문"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "자산 재평가와 관련해서 단순히 장부상의 숫자만 증가하기 때문에 큰 의미가 없다는 의견도 있지만, 적정 자산가치를 반영한다는 측면에서 평가 절하할 이유는 없다고 판 단한다. 여기에 대한항공도 자산 재평가를 실시해서 토지 자산가치가 7천억원 이상 증가했고, 서울고속버스터미널 등의 우량 자산 가치도 주목해야 할 것"라고 밝혔다. 한편 "09년부터 대한항공 영업이익이 지속될 것으로 예정되는 가운데 환율 관련한 비용도 2Q부터는 발생 가능성이 낮다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 52,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(하향)	매수(하향)
목표주가	47,938	52,500	42,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090206 매수(유지) 52,500 20081117 매수(유지) 52,500 20081104 매수(유지) 52,500 20080919 매수(유지) 48,000 20080822 매수(유지) 48,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090206 키움 매수(유지) 52,500 20090206 신영 매수(유지) 48,000 20090206 굿모닝신한 매수 42,000 20090122 메리츠 매수(유지) 50,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.