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[투데이리포트]한진, "수익구조의 턴어라운..."매수(유지)_우리

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평민

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조회 156 2008/12/18 08:37

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우리증권은 18일 한진(002320)에 대해 "수익구조의 턴어라운드"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 46,000원으로 내놓았다. 우리증권 송재학, 이정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 46,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





우리증권은 한진(002320)에 대해 "규모의 경제와 효율성을 위한 물류업체간 M&A 및 업무 제휴가 이루어지고 있다. 동사는 M&A 및 운송능력 확대로 중장기 매출액 및 수익 급증세가 전망된다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사의 투자유가증권은 대한항공(9.9%), 신선대터미널(24.9%)을 포함해 총 장부가가 2,025억원에 이르며, 특히 서울고속버스터미널 지분 16.7%를 보유하고 있는데, 향후 부지 개발시 대규모 매각 차익이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "향후 한국의 물류산업은 대형사 위주의 지속적인 M&A가 전개되면서 효율성 향상이 지속될 전망이다. 동사는 국내 대표 육상운송업체로 이러한 물류산업 선진화 흐름을 주도할"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/4Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 7536.4 7595.8 8705 +14.6 2351 +7.3
영업이익 8.1 169.4 291 +71.78 81 -3.8
순이익 423.4 38.4 -454 적자전환 300 흑자전환
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(하향) 매수(하향)
목표주가 48,450 52,500 46,000
*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,500원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20081218 매수(유지) 46,000
20081119 매수(유지) 46,000
20080918 매수(유지) 46,000
20080818 매수(유지) 46,000
20080417 매수(유지) 46,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20081218 우리 매수(유지) 46,000
20081209 신영 매수(유지) 46,200
20081117 SK 매수(유지) 48,000
20081117 메리츠 매수(유지) 50,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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