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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +1.21% - 증권사 목표주가 60,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.75%, 외국인 15.37% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 37,350원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 9일 오전 9시55분 현재 전일대비 6.41% 오른 48,950원을 기록하고 있는 한진은 지난 1개월간 7.47% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진	1위	3.4%	5위	-7.5%	4위	-2.1
제주항공	2위	2.9%	4위	-4.9%	2위	-1.6
진에어	3위	1.8%	3위	-4.4%	5위	-2.4
대한해운	4위	1.7%	1위	1.9%	1위	1.0
아시아나항공	5위	1.6%	2위	-3.3%	3위	-2.0
코스피	-	0.8%	-	-0.9%	-	-1.1
운수창고업	-	1.1%	-	4.1%	-	3.7

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +1.21%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 1.21% 상승중이다.

아시아나항공	4,205원 ▼15(-0.36%)	대한해운	22,000원 ▲200(+0.92%)
제주항공	34,050원 ▲500(+1.49%)	진에어	18,400원 ▲200(+1.10%)

증권사 목표주가 60,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진의 평균 목표주가는 60,000원이다. 현재 주가는 48,950원으로 11,050원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 지배구조 개선 및 택배부문 가치 상승, 동사의 주주구성 살펴보면 한진칼 22.2%를 비롯하여 조양호 외 특수관계인 11.0%,국민연금 7.4%, 쿼드자산운용 6.5%, 조선내화 6.0%, 자사주 1.4%, 기타 59.4%등으로 분포되어 있다.동사의 대주주인 한진칼 주가가 최근 지배구조 개선 가능성 등으로 인하여 상승하면서 동사의 주가도 상승을 이어가고 있다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.86%로 업종평균 수준.PER은 20.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진	제주항공	진에어	대한해운	아시아나항공
ROE	3.1	24.2	28.4	11.4	12.2
PER	20.2	9.1	6.7	6.1	5.9
PBR	0.6	2.2	1.9	0.7	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월		2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 1월4일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 409,164주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 55,202주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 353,962주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.3%로 적정수준 최근 한달간 한진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.75%, 외국인 15.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.75%를 보였으며 외국인은 15.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.14%로 가장 높았고, 기관이 20.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 37,350원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 37,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,350원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 48,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 48,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.