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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 크고, 상승률은 작고 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +0.9% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.69%, 외국인 26.03% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 27,400원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동폭은 크고, 상승률은 작고 23일 오후 12시55분 현재 전일대비 2.9% 오른 28,400원을 기록하고 있는 한진은 지난 1개월간 3.4% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한진의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
흥아해운	1위	5.1%	3위	4.3%	4위	0.8
대한해운	2위	3.2%	1위	24.0%	1위	7.5
한진	3위	1.5%	5위	-3.4%	5위	-2.2
제주항공	4위	1.4%	4위	2.3%	3위	1.6
세방	5위	0.8%	2위	5.5%	2위	6.9
코스피	-	0.3%	-	1.9%	-	6.3
운수창고업	-	1.0%	-	1.7%	-	1.7

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 0.9% 상승중이다.

대한해운	22,700원 ▲400(+1.79%)	흥아해운	1,940원 ▼35(-1.77%)
제주항공	27,100원 ▲350(+1.31%)	세방	15,250원 ▲50(+0.33%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 28,400원으로 8,600원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신영증권의 엄경아, 김민경 에널리스트가 " 본격적인 실적개선은 2017년 2분기부터, 동사의 실적이 본격적으로 정상화되는 시기는 2017년 2분기부터일 것으로 예상된다. 한진해운신항만의 신규얼라이언스 물량처리 시점이 2017년 2월부터가 될 것으로 보여 처리물량 부재에 따른 영향이 1분기까지는 이어질 것으로 보이기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

2월20일에 한진 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,452.0억	-71.0억	-73.0억
직전분기 대비	2.1% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	1.6% 감소	적자반전	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.39%로 업종평균 하회. PER은 7.04로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.43으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한진	제주항공	흥아해운	세방	대한해운
ROE	6.1	17.8	-20.0	5.8	4.5
PER	7.0	14.8	-	6.7	19.4
PBR	0.4	2.6	1.5	0.4	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 한진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.69%, 외국인 26.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.03%를 보였으며 기관은 21.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.69%로 가장 높았고, 외국인이 21.33%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.96%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 27,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 27,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,400원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 29,150원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 29,150원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 29,150원대의 저항가능성과 27,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.