thinkpool

- 위험대비 수익율 0.3으로 상위권 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.48% - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 0.66%

위험대비 수익율 0.3으로 상위권 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 낮아 3일 오전 9시49분 현재 전일대비 2.94% 오른 5,070원을 기록하고 있는 경농은 지난 1개월간 1.4% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 경농의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 경농의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 4.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 경농이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
성보화학	3위	2.1%	1위	2.0%	1위	0.9
경농	1위	3.9%	2위	1.4%	2위	0.3
노루페인트	2위	2.6%	4위	-1.0%	3위	-0.3
현대EP	4위	2.0%	3위	-1.0%	4위	-0.4
송원산업	5위	1.4%	5위	-9.6%	5위	-6.8
코스피	-	1.1%	-	4.5%	-	4.0
화학	-	1.4%	-	5.8%	-	4.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.48% 상승중이다.

송원산업	4,610원 ▲40(+0.88%)	노루페인트	4,800원 ▼40(-0.83%)
현대EP	31,650원 ▲450(+1.44%)	성보화학	50,900원 0 (0.00%)

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 14.29%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 8.16으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 경농은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	경농	노루페인트	송원산업	성보화학	현대EP
ROE	9.0	3.4	-16.6	4.9	6.9
PER	8.2	19.1	-	23.1	36.0
PBR	0.7	0.6	1.0	1.1	2.5
기준년월			2007년3월	2007년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 6월28일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수를 시작되면서 6,592주를 순매수했고, 기관도 매수 우위를 유지하면서 18,130주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위를 보이면서 24,722주를 순매도한 것으로 나타났다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 경농의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.77%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 0.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.53%, 기관이 15.8%, 외국인은 0.66%를 기록했다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.5%로 가장 높았고, 기관이 13.58%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

[기술적 접근]

현재 주가를 최근 주가등락폭을 기준으로 봤을 때 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 일반적인 수준으로 특이변화는 없다. 투자심리도를 분석해보면 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,375원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 4,500원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 4,375원대는 전체 거래의 25.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.