thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 비금속광물업종 +0.33% - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.24% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 42,450원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 16일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.3% 오른 46,900원을 기록하고 있는 아세아시멘트는 지난 1개월간 11.01% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 비금속광물 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아세아시멘트의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아세아시멘트의 위험을 고려한 수익률은 5.0을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 비금속광물업종의 위험대비수익률인 -1.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아세아시멘트가 속해 있는 비금속광물업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동양	1위	3.5%	3위	9.5%	3위	2.7
벽산	2위	2.8%	1위	11.6%	2위	4.1
아세아시멘트	3위	2.2%	2위	11.0%	1위	5.0
조선내화	4위	0.9%	5위	-4.4%	5위	-4.9
한국유리	5위	0.7%	4위	-1.1%	4위	-1.5
코스피	-	1.0%	-	-2.3%	-	-2.3
비금속광물	-	0.7%	-	-0.8%	-	-1.1

관련종목들 혼조세, 비금속광물업종 +0.33%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 비금속광물업종은 0.33% 상승중이다.

조선내화	58,400원 ▼200(-0.34%)	벽산	2,705원 ▲150(+5.87%)
한국유리	22,500원 ▼50(-0.22%)	동양	876원 ▲6(+0.69%)

5월16일에 아세아시멘트 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	597.7억	-135.2억	-73.0억
직전분기 대비	34.7% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	5.2% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.72%로 업종평균 수준.PER은 16.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.29로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아세아시멘트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	아세아시멘트	벽산	동양	한국유리	조선내화
ROE	1.8	10.7	-65.4	5.9	8.1
PER	16.6	9.6	-	7.6	6.5
PBR	0.3	1.0	1.0	0.5	0.5
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 3,976주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 2,877주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 6,853주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 아세아시멘트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 4.18%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.24%를 보였으며 외국인은 14.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.45%로 가장 높았고, 기관이 24.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 42,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 42,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,450원대는 전체 거래의 25.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 43,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 43,250원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.