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하나대투증권은 28일 코오롱(002020)에 대해 "코오롱인더스트리의 투자매력도가 높을 듯"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 42,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 함승희, 이정헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 42,000원은 직전에 발표된 목표가 51,000원 대비 -17.6% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 2.3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 코오롱(002020)에 대해 "신규상장되는 코오롱인더스트리는 09년 집중되어 있던 설비투자가 대부분 완료되어 추가 투자 비용에 대한 부담이 크지 않은 상황에서 증설 물량의 본격적인 이익 기여와 FnC부문 실적 계상 등으로 수익성 개선이 꾸준하게 이루어질 것으로 전망된다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "다년간의 사업 구조조정 노력에 대한 성과로 09년 연간 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 11.3%, 43.7% 증가한 2조 2,152억원, 1,799억원으로, 08년에 이어 또다시 사상 최대 실적 경신에 성공하였다"라고 밝혔다. 한편 "향후 안정적인 수익 창출이 가능할 것으로 예상되는 코오롱인더스트리 실적 개선의 수혜가 간접적으로 제한될 전망이고 기타 계열사 실적 변동성의 리스크 또한 상존한다고 판단돼 투자 매력도는 크지 않을 것으로 보여 투자의견을 Neutral(분할전 BUY, 12개월 TP 51,000원)로 하향한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2009년2월 39,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년10월 51,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 42,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	50,367	55,000	42,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100128 NEUTRAL 42,000 20091030 매수 51,000 20090807 매수 49,000 20090731 매수 49,000 20090514 매수 49,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100128 하나대투 NEUTRAL 42,000 20091224 대우 매수 50,000 20091217 HMC 매수(유지) 55,000 20091202 KB 매수 54,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.