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하이증권은 30일 코오롱(002020)에 대해 "지주사 전환 후 지배구조 투명화 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 49,500원으로 내놓았다. 하이증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 49,500원은 직전에 발표된 목표가 52,000원 대비 -4.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 코오롱(002020)에 대해 "최근 시장 Multiple 하락과 분할 후 추정 적정가치 등을 감안하여 동사 목표주가를 49,500원(기존 52,000원)으로 소폭 하향 조정하나, 지주사 분할 후 지배구조 투명성 개선, 사업회사의 배당메리트 증가 가능성 등을 고려한다면 현시점에서 투자메리트가 양호한 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "금년 3분기에는 산업자재, 화학, 필름 등 기존 3대부문이 고른 영업이익을 기록한 가운데 8월부터 패션부문이 합병되면서 전체 영업이익은 전분기대비 +15.0% 개선된 468억원을 기록하였다"라고 밝혔다. 한편 "4분기에는 패션과 산업자재 등이 성수기에 진입하고, 특히 최근 내수경기 회복과 온기 실적반영에 따른 패션부문의 기여도 증대로 전체 영업이익은 추가 개선될 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2009년5월 48,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년5월 52,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 49,500원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	53,571	58,000	49,500

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 49,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091030 매수(유지) 49,500 20091007 매수 52,000 20090928 매수 52,000 20090902 매수 52,000 20090730 매수(유지) 52,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091030 하이 매수(유지) 49,500 20091030 대우 매수(유지) 50,000 20091030 하나대투 매수 51,000 20091030 현대 매수(유지) 55,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.