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대우증권은 7일 코오롱(002020)에 대해 "이제는 재무구조 개선이다!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 50,000원으로 내놓았다. 대우증권 이응주, 조우형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 50,000원은 직전에 발표된 목표가 48,000원 대비 4.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 코오롱(002020)에 대해 "이제는 대규모 순차입금(약 1조원)이 감소한다는 점에 주목해야 한다. 실적이 개선되고, 우량 자회사 합병을 통해 돈은 늘어난 반면, 돈 쓸 일(설비투자)은 줄어 들었기 때문이다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사의 투자포인트는 기존 사업부(산업자재, 필름, 화학 )의 고른 실적 개선이 예상되고, 아라미드, 광학용 필름 등을 통한 추가적인 성장이 기대되며, 실적 개선, 대규모 투자 마무리에 따라 차입금이 급격하게 감소할 것으로 예상된다는 점"라고 밝혔다. 한편 "3분기에는 원/달러 환율 하락, 원료 가격 상승으로 산업자재는 다소 고전하겠지만 화학/필름 부문의 경우 경기 회복, 신증설에 따른 판매 물량 증가 효과로 이익 규모가 지속적으로 증가할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 48,000원이 고점으로, 반대로 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 50,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	44,643	52,000	32,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090807 매수(유지) 50,000 20090713 매수(유지) 48,000 20090514 매수(유지) 45,000 20090216 매수(유지) 38,000 20090205 매수 38,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090807 대우 매수(유지) 50,000 20090731 하나대투 매수 49,000 20090730 하이 매수(유지) 52,000 20090722 HMC 매수 50,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.