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하나대투증권은 14일 코오롱(002020)에 대해 "Betting on the Future"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 49,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 함승희, 이정헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 49,000원은 직전에 발표된 목표가 39,000원 대비 25.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 코오롱(002020)에 대해 "07~09년 집중적으로 투자가 이루어졌던 광학용 PET필름, 아라미드 등 고부가가치 제품군의 증설 물량이 2010년부터 본격적으로 실적에 기여할 것으로 예상돼, 2010년 매출액, 영업이익은 09년 대비 각각 19.7%, 9.9% 증가한 2조 1,960억, 1,672억원을 기록할 전망"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "1분기 매출액은 자동차, IT, 내수소비재 산업 등 전방산업 경기 악화에 따른 수요 감소의 영향으로 전년동기대비 12.8%, 전분기 대비 8.7% 감소하였으나, 영업이익은 08.4Q보다도 강세를 보였던 원달러 환율의 수혜와 저가 원재료 투입 효과로 사상 최고 실적을 기록했던 전분기대비로도 40.1% 급증하였다"라고 밝혔다. 한편 "09.2Q 이후에는 세계 각국 소비 진작 정책의 파급 효과로 범용제품 및 최종소비재 기준으로 08.4Q~09.1Q 극도로 위축되었던 제품수요가 어느 정도 되살아날 것으로 보여 적어도 3Q까지 분기별 매출규모는 소폭 증가할 것으로 추정된다(2Q 4,555억원/+9.6% q-q, 3Q 4,785억원/+5.1% q-q)"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	14861.4	19901.8	18350	-7.8	4550	+9.51
영업이익	702.8	1252	1520	+21.41	370	-15.56
순이익	108.2	943.6	820	-13.1	160	+26.82

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	38,886	49,000	29,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 49,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 26% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090514 매수 49,000 20090216 매수 39,000 20090211 매수 39,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090514 하나대투 매수 49,000 20090514 현대 매수(유지) 43,000 20090416 HMC 매수(유지) 42,200 20090223 부국 매수(유지) 37,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.