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현대증권은 4일 코오롱(002020)에 대해 "1분기 영업이익 사상최대 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다. 현대증권 박대용, 윤솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 코오롱(002020)에 대해 "자동차, IT산업 등 전방산업 부진에 따른 판매물량 감소에도 불구하고 TPA, EG 등 원재료가격 하락에 따른 스프레드 개선, 원화약세(타이어코드 수출비중 약 95%, 필름은 약 70%) 수혜로 타이어코드와 필름부문이 실적 개선을 주도한 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "동사는 2010년 말 아라미드 생산능력을 현재 연산 2천톤에서 8천톤으로 늘리고, 광학용필름 비중 역시 현재 50% 수준에서 70%까지 늘릴 계획이어서 이익의 안정성이 더욱 견고해질 전망"라고 밝혔다. 한편 "금년 3월 발행된 BW 중 89%(333만주)가 추가적으로 주식으로 전환될 가능성이 있으나 보수적으로 전량 전환을 감안해도 EPS는 3,800원 이상으로 현 주가는 저평가로 판단되어 투자의견 BUY를 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 43,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	37,457	43,000	29,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090504 매수(유지) 43,000 20090313 매수(유지) 35,000 20090216 매수(유지) 35,000 20090130 매수(유지) 40,000 20090123 매수(신규) 40,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090504 현대 매수(유지) 43,000 20090416 HMC 매수(유지) 42,200 20090223 부국 매수(유지) 37,000 20090216 삼성 HOLD(H) 29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.