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삼성증권은 16일 코오롱(002020)에 대해 "견조한 실적은 주가에 이미 반영"라며 투자의견을 'HOLD(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 29,000원으로 내놓았다. 삼성증권 이도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 29,000원은 직전에 발표된 목표가 18,500원 대비 56.8% 상향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 코오롱(002020)에 대해 "원재료 가격 하락에 따른 판가하락 및 타이어 판매량 감소 등을 감안하여 동사의 2009년 매출액과 영업이익을 각각 20%, 6% 하향조정한다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사의 4분기 매출액이 당사 추정치를 20% 하회한 주요 이유는 화학부문의 주요 원재료인 naphtha 가격 폭락으로 4분기 화학부문 매출액이 당사 추정치를 큰 폭으로 하회하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 HOLD(H) 투자의견을 유지하는 이유는 2009년 P/E 12배, P/B 1배 (ROE: 9%)로 valuation 상 upside가 제한적이며, 신주인수권부사채의 잠정 행사가격 27,800원 또한 부담스러운 수준이기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	35,629	39,400	29,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(H)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(하향)'에 목표주가 39,400원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090216 HOLD(H) 29,000 20081028 HOLD(H) 18,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090216 삼성 HOLD(H) 29,000 20090216 하나대투 매수 39,000 20090216 대신 매수(유지) 34,000 20090216 대우 매수(유지) 38,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.