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대신증권은 16일 코오롱(002020)에 대해 "주식 Dilution 불가피"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다. 대신증권 안상희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 코오롱(002020)에 대해 "09년 안정적인 실적전망에도 불구 목표주가를 하향 조정한 것은 최근 신주인수권부사채(BW, 1천억원) 발행에 따른 잠재적 주식 Dilution이 불가피하기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "동사의 주된 사업부인 산자부문 영업이익은 214억원으로 당초 우려와 달리 선전하였는데 이는 일부 제품의 수요감소에도 불구 환율상승 및 원료가(납사, 카프로락탐, EG 등) 하락등 스프레드 개선 효과가 반영된 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 09년 1분기 영업이익은 주력사업부문의 계절적 비수기 영향으로 약 334억원으로 전망되며 특히 09년은 안정적인 실적개선이 이어질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 42,000원까지 높아졌다가 37,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 34,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	36,733	39,400	34,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(하향)'에 목표주가 39,400원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090216 매수(유지) 34,000 20090203 매수 37,800 20081015 매수 42,000 20080814 매수 42,000 20080721 매수 42,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090216 대신 매수(유지) 34,000 20090216 대우 매수(유지) 38,000 20090216 현대 매수(유지) 35,000 20090216 HMC 매수(하향) 39,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.