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현대증권은 16일 코오롱(002020)에 대해 "4분기 사상최대 이익"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다. 현대증권 박대용, 윤솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 코오롱(002020)에 대해 "동사의 4분기 매출액은 4,550억원으로 전년동기대비 1.1% 증가했지만 영업이익은 전년동기 대비 배증한 391억원을 기록해 분기 사상 최대 영업이익을 경신했다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "전방산업인 자동차와 디스플레이산업 부진에 따라 물량감소가 불가피함에도 불구하고 실적개선이 예상되는 이유는 원/달러 환율 상승에 따른 타이어코드의 수익성개선이 지속될 것으로 보이고, 필름부문 역시 2008년 적자사업 분사에 따른 구조조정 효과 본격 반영과 주요 원재료인 TPA, EG 가격 하락으로 수익성 개선이 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "2008년 하반기 풀가동을 시작한 아라미드섬유는 전세계에서 듀퐁, Teijin, 코오롱에서만 생산하는 특수섬유로 동사는 현재 연산 2천톤에서 2009년 말 5천톤, 2010년 말 8천톤으로 증설이 예정되어 있고, 증설이 완료된 후에는 연간 250~300억원 정도의 영업이익이 추가로 발생할 것으로 예상되어 동사의 중장기 성장동력이 될 것이라는 판단이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	37,367	39,400	35,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(하향)'에 목표주가 39,400원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090216 매수(유지) 35,000 20090130 매수(유지) 40,000 20090123 매수(신규) 40,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090216 현대 매수(유지) 35,000 20090216 HMC 매수(하향) 39,400 20090211 하나대투 매수 39,000 20090205 대우 매수 38,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.