[투데이리포트]코오롱, "선택과 집중으로 도..."매수(유지)

[투데이리포트]코오롱, "선택과 집중으로 도..."매수(유지)_부국

평민

조회 183 2008/05/06 10:16

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

부국증권은 6일 코오롱(002020)에 대해 "선택과 집중으로 도약 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다. 부국증권 최상도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 부국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

부국증권은 코오롱(002020)에 대해 "동사는 2분기 이후에도 원사분할, 플라스틱사업 양도, PI필름 JV 설립 등 사업 포트폴리오 개편 효과가 나타날 것으로 전망되며, 아라미드, 유리섬유 복합관, 에폭시수지 등 미래성장품목의 매출확대가 예상된다"라고 분석했다. 또한 부국증권은 "신설법인의 연간 생산능력은 금년말 1,500톤으로 듀폰-도레이, 가네카에 이어 세계 3위가 되어 규모의 경제효과가 기대되고, 신규투자부담이 해소되며, 통합운영으로 구매협상 능력도 증대될 전망"라고 밝혔다. 한편 "지난 3월에 발생한 화재로 화학부문의 실적은 다소 둔화가 예상되나, 기업휴지보험에 가입되어 있어 가동중단에 따른 기회비용 및 기계설비손실은 영업외수익으로 반영될 예정이어서 화재에 따른 영향은 미미할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	10807.6	15410.3	18497	+20.03	4580	-8.94
영업이익	338.3	704.2	1025	+45.56	256	+17.58
순이익	-262.4	108.2	469	+333.46	124	+380.81

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

부국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년8월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년11월 51,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 44,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	42,875	45,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 부국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차IB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<부국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080506	매수(유지)	44,000
20071210	매수(유지)	51,000
20071121	매수(유지)	51,000
20071118	매수(유지)	51,000
20070826	매수(유지)	40,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080506	부국	매수(유지)	44,000
20080502	대우	매수(유지)	45,000
20080421	현대차IB	매수	40,000
20080304	메리츠	매수(유지)	42,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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