[투데이리포트]코오롱, "업그레이드 진행중..."매수(유지)

[투데이리포트]코오롱, "업그레이드 진행중..."매수(유지)_부국

평민

조회 118 2007/11/19 08:27

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

부국증권은 18일 코오롱(002020)에 대해 "업그레이드 진행중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 51,000원으로 내놓았다. 부국증권 최상도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 부국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 51,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

부국증권은 코오롱(002020)에 대해 "특히, GRP 진출은 동사가 신성장엔진의 하나로 추진하고 있는 물사업의 강화라는 측면에서 긍정적이다. GRP는 일반적인 플라스틱이나 금속, 콘크리트 등의 타재료에 비해 내부식성, 내구수명, 유연성 등이 우수하여 상하수도관, 가스관, 송유관 등 다양한 분야에 적용이 가능한 차세대 파이프 소재로 북미, 유럽을 중심으로 적용이 확대되고 있으며, BRIC’s 국가들의 국가 주도형 상수도망 구축사업이 폭넓게 진행될 것으로 보여 성장가능성이 높은 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 부국증권은 "동사의 3분기 실적을 부문별로 살펴보면, 동사의 Cash Cow역할을 하고 있는 산업자재는 아라미드의 매출이 증가하면서 매출액과 영업이익이 전년동기대비 각각 6.1%, 22.0% 증가하였으나, 고객사 파업 및 일본지진 영향으로 전분기대비로는 각각 4.6%, 9.9% 감소했다"라고 밝혔다. 한편 "신용등급 상향에 따라 이자비용 감소가 예상되고, 2007년 부진한 실적한 기록하고 있는 코오롱건설의 실적개선, 네오뷰코오롱의 지분법 손실 축소 등으로 지분법 손익 개선이 예상되기 때문에 2008년에는 세전이익도 급증할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	12177.6	10807.6	15144	+40.12	4460	+0.81
영업이익	303.1	338.3	737	+117.85	228	+25.23
순이익	66.5	-262.4	142	흑자전환	45	+145.23

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

부국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년8월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 51,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	56,667	60,000	51,000

*최근 분기기준

오늘 부국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

<부국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071118	매수(유지)	51,000
20071118	매수(유지)	51,000
20070826	매수(유지)	40,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071118	부국	매수(유지)	51,000
20071114	메리츠	매수(신규)	59,000
20071113	대우	매수	60,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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