[투데이리포트]코오롱, "실적에 대한 우려감..."매수

[투데이리포트]코오롱, "실적에 대한 우려감..."매수_대우

평민

조회 135 2007/11/13 08:22

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대우증권은 13일 코오롱(002020)에 대해 "실적에 대한 우려감을 날려 버리는 상쾌한 소식들!"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 60,000원으로 내놓았다. 대우증권 이응주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대우증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 60,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대우증권은 코오롱(002020)에 대해 "동사의 3분기 영업이익은 182억원으로 전분기 대비 21.1% 증가해 외관상 양호한 실적이지만 코오롱유화 합병에 따라 화학 부문의 실적이 더해진 것을 감안하면 다소 실망스러운 실적"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "지난 11월 12일 신용평가업체인 한국기업평가는 동사의 신용등급을 BBB+로 한단계 상향한다고 발표했다. 이는 동사의 높은 차입금 비중과 이자비용 부담을 감안하면 기업가치에 긍정적이다. 참고로 동사는 연간 52~70억원의 이자비용 감소를 기대할 수 있다"라고 밝혔다. 한편 "코오롱 그룹은 태양광 사업을 차세대 성장동력으로 삼겠다고 선포했다. 아직 사업 규모나 범위가 구체적으로 확정된 단계가 아니므로 기업가치에 유불리를 논할 단계는 아니지만 물산업과 함께 그룹 차원에서 역량을 집중할 영역을 ‘발견’했다는 측면에서 중장기적으로 긍정적일 수 있다고 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	12177.6	10807.6	15220	+40.83	4536	+2.52
영업이익	303.1	338.3	731	+116.08	222	+21.93
순이익	66.5	-262.4	124	흑자전환	27	+47.14

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년9월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	50,000	60,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071113	매수	60,000
20071112	매수	60,000
20071016	매수	60,000
20071001	매수	50,000
20070907	매수	50,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071113	대우	매수	60,000
20070826	부국	매수(유지)	40,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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