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시세분석 외인동향 기업분석



교보증권은 12일 코오롱(,,)에 대해 "전자재료를 포함한 필름 부문 실적 개선 모멘텀"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,600원을 내놓았다. 교보증권 이선근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

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◆ Report briefing

시세분석 외인동향 기업분석



교보증권은 코오롱(,,)에 대해 "동사의 제품 Mix 가 중국산 저가제품의 가격 공세에 취약한 구조를 지니고 있어 2006년 동사의 필름 부문은 영업적자를 기록한 것으로 추정되며 이러한 단점을 극복하기 위해 저부가 포장용 필름 비중을 축소하는 반면 광학용 Base Film 비중을 확대해 나가고 있고, 2006년 4분기 말부터 그 효과가 가시화되고 있는 것으로 파악된다"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "동사는 지난 1n#8254;2 월 코오롱유화에 대해 공개매수를 진행하였으며, 향후 양 회사간 흡수합병이 진행될 가능성이 매우 높은 것으로 점쳐지고 있으며, 이는 동사 주가에 호재로 작용할 것"라고 밝혔다. 한편 "그 동안 동사 주가 상승의 최대 걸림돌이었던 재무 리스크가 상당부분 해소되면서 주가 역시 한 단계 레벨업 될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

nlt;컨센서스 하이라이트ngt;

nnbsp;	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	22,600	22,600	22,600

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 22,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

nlt;교보증권 투자의견 추이ngt;	nnbsp;	nlt;최근 리포트 동향ngt;
의견제시일자 투자의견 목표가격 20070312 매수 22,600		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20070312 교보 매수 22,600

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* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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코오롱 (002020) Kolon Ind. Inc. 화섬, 필름, 전자재료 제조업체 거래소 화학

누적매출액	11,019억	자본총계	5,119억	자산총계	15,654	부채총계	10,535억
누적영업이익	295억	누적순이익	124억	유동부채	6,034억	고정부채	4,501억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 잠시 늘어났으나 최근 감소추세를 보이며 11019.6억원을 기록하고 있습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 감소세에 있다가 2004년 1.6%를 최저로 소폭 증가하고 있습니다. 수익성의 호전이 어떤 이유에서 발생했는지 관찰해 봅시다.