[투데이리포트]한국철강, "자회사의 높은 수익..."매수(유지)

[투데이리포트]한국철강, "자회사의 높은 수익..."매수(유지)_한국

평민

조회 452 2008/06/19 08:38

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 19일 한국철강(001940)에 대해 "자회사의 높은 수익성이 지주회사 가치에 반영되는 계기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 130,000원으로 내놓았다. 한국증권 김봉기, 양은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 130,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 한국철강(001940)에 대해 "지주사 설립 계획은 보유중인 자사주(22.68%) 가치가 기업가치에 반영되는 계기 마련, 지배구조의 투명성 제고 및 배당 증가 가능성, 환영철강 등 자회사 가치가 지주회사 가치에 직접 반영될 수 있는 계기 마련 등 측면에서 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "2008년 1분기 말 지분법평가주식(환영철강, 영흥철강, 대흥산업)의 장부가는 2185억원이다. 자회사의 높은 수익성을 바탕으로 동사의 대차대조표 지분법투자주식 장부가액은 2003년부터 2007년까지 연평균 29%증가했다"라고 밝혔다. 한편 "단조 확장투자와 철근시황 호조로 2007~2010년 EBITDA 연평균 증가율이 44%로 예상되어 현재 주가는 저평가되었다는 견해다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년6월 74,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	108,111	130,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080619	매수(유지)	130,000
20080602	매수	130,000
20080526	장기매수(유지)	130,000
20080520	장기매수(유지)	130,000
20080422	장기매수	130,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080619	한국	매수(유지)	130,000
20080619	현대	매수(유지)	114,000
20080618	삼성	BUY(M)	110,000
20080604	메리츠	매수	100,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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