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[머니투데이 백경훈 기자]한국투자증권은 한국철강의 성장성 전망을 밝게 보고 투자의견 ‘매수’와 목표주가 13만원을 유지한다고 20일 밝혔다.

한국투자증권은 단조설비 확장과 철근시장 호조로 2007~2010년 EBITDA(이자세금감가감모상각전이익) 연평균 증가율이 44%로 예상돼 성장성 전망이 밝고, Valuation(기업가치) 매력도가 높다고 설명했다.

한국철강의 1/4분기 매출액, 영업이익, 세전이익은 각각 2345억원(전년 동기 대비 40% 증가), 333억원(91% 증가), 545억원(129% 증가)을 기록했다.

한국투자증권은 매출액과 영업이익 증가가 철근과 단조부문에서 철스크랩 가격 상승을 제품가격에 전가, 강관부문 흑자 전환, 지난해 4분기 인력구조조정(종업원의 약 10%)에 따른 인건비 감소 등에 기인한다고 분석했다.

또 세전이익이 크게 증가한 것은 철근 및 선재 제품 호황에 따라 지분법평가이익이 전년대비 183% 증가(186억원)했기 때문이라고 밝혔다.

이어 확장 중인 단조용 전기로(70톤)가 6월, 1만톤 프레스가 8월부터 가동되면 하반기부터 Ingot 및 단조제품 판매량이 증가할 것으로 전망했다.

한국투자증권은 1분기 실적을 반영해 2008년 영업이익과 세전이익 전망치를 기존 1109억원, 1539원에서 1248억원(기존대비 13%), 1847억원(기존대비 20%)으로 상향한다고 덧붙였다.

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백경훈기자 2baik@

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