[투데이리포트]한국철강, "주가 상승은 당연하..."BUY(M)

[투데이리포트]한국철강, "주가 상승은 당연하..."BUY(M)_동양

평민

조회 1,088 2008/05/16 10:42

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

동양증권은 16일 한국철강(001940)에 대해 "주가 상승은 당연하다 !!!"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 112,000원을 내놓았다. 동양증권 박기현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동양증권은 한국철강(001940)에 대해 "동사의 1분기 실적은 시장 기대치(292억원, Fnguide)을 뛰어넘는 好실적이며, 분기별로는 04.2Q(354억원) 이후 최대 실적"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "동사의 1분기 이익 급증은 무엇보다 안정적인 단조부문의 이익 실현 속에 철근가격의 잇따른 가격 인상과 함께, 가격 상승기에 나타나는 원재료의 재고 효과(총평균법)가 발휘되면서, Roll-Margin이 개선된 영향"라고 밝혔다. 한편 "올해 동사의 연간 영업이익은 1,035억원 수준으로 전년대비 2배 이상 급증할 것으로 추정된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	6364.3	7230.4	10472	+44.83	2937	+25.22
영업이익	571.7	493.2	1035	+109.85	394	+18.25
순이익	688.3	690.2	1331	+92.84	523	+16.95

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년5월 80,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 112,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	107,800	130,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 112,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '장기매수'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080516	BUY(M)	112,000
20080327	BUY	112,000
20071211	매수	112,000
20071009	매수	112,000
20070704	매수	94,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080516	굿모닝신한	매수	112,000
20080516	동양	BUY(M)	112,000
20080507	메리츠	매수	100,000
20080430	삼성	BUY(M)	110,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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