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[머니투데이 전병윤 기자]한국증권은 26일 한국철강에 대해 단조설비 확장으로 실적 개선 전망이 기대된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 13만원을 유지했다.

김봉기 한국증권 애널리스트는 이날 보고서에서 "단조부문은 2007년 매출액의 15%, 영업이익의 30%를 차지할 것으로 보이며 2008년 상반기 중 단조 확장투자가 완료될 경우 가동률 상승에 따른 판매량 증가와 판매단가 상승 등으로 2009~2010년 단조부문의 영업이익이 전체 영업이익의 50%를 넘어설 것"이라고 밝혔다.

그는 "단조 수요산업은 산업기계, 조선, 풍력발전 등으로 2006~2011년까지 연 평균 12%씩 시장이 성장할 것"이라고 전망했다.

또한 "2007년 매출액의 77%를 차지한 철근부분의 수익성은 수급여건이 개선(중국산 수입량 감소, 수입가격 상승 등)으로 올해보다 개선될 것"이라고 내다봤다.

순현금성 자산 잔액이 단조 및 태양광 설비투자로 유형자산 투자가 늘었음에도 2006년말 1930억원에서 올해 9월말 현재 2130억원으로 증가했고, 자회사의 내재가치가 장부가보다 크다는 점도 긍정적이다.

김 애널리스트는 "자회사 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 환영철강은 연간 영업이익과 순이익이 각각 350억원, 260억원을 기록할 것으로 전망되며, 지난해 말 기준 순현금 460억원을 보유해 내재가치만 3000억원에 이를 것"이라며 "선재업체인 영흥철강과 대흥산업을 자회사로 두고 있어 지분법평가 이익도 기대된다"고 설명했다.

전병윤기자 byjeon@

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