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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.9% - 증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 86% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주주들의 손바뀜이 너무 잦은 가운데 주가도 등락폭이 너무 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세 - 주요 매물구간인 4,465원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 11일 오후 2시35분 현재 전일대비 4.03% 오른 7,490원을 기록하고 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 14% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 4.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 4.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이아이디	1위	4.7%	5위	-48.1%	5위	-10.2
삼화콘덴서	2위	3.2%	1위	14.0%	1위	4.3
KEC	3위	2.4%	4위	-12.6%	4위	-5.2
필룩스	4위	2.2%	2위	2.0%	2위	0.9
가온전선	5위	1.9%	3위	-8.1%	3위	-4.2
코스피	-	0.5%	-	-1.0%	-	-2.0
전기전자	-	0.8%	-	3.4%	-	4.2

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 0.9% 상승중이다.

이아이디	1,210원 ▼10(-0.82%)	필룩스	2,290원 0 (0.00%)
가온전선	19,200원 ▲100(+0.52%)	KEC	1,080원 ▲15(+1.41%)

증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 86% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼화콘덴서의 평균 목표주가는 14,000원이다. 현재 주가는 7,490원으로 6,510원(86%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 안형준 에널리스트가 " 자동차와 IT 융합이 창출하는 신규 수요, 일반 자동차에서 전장부품의 비중은 20~30%인 반면 전기를 동력으로 하는 하이브리드/전기자동차의 경우 전장화 비중이 약 60~70%로 높다. 자동차 전장화(하이브리드/전기차) 트렌드로 전방산업 다각화와 제품믹스 개선에 따른 실적 개선은 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 신영증권의 임돌이 에널리스트가 " 전기차 빼고도 강한 턴어라운드 존재, 제품 믹스 개선에 따른 고부가 제품 비중 확대로 실적이 개선되고 있으며 차량 전장부품에 사용되는 MLCC와 11월부터 현대모비스에 납품 예정인 전력변환콘덴서 (DC-Link Capacitor) 의 매출 증가가 실적 호전을 이끌 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

8월18일에 삼화콘덴서 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	363.5억	2.0억	2.5억
직전분기 대비	40.2% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	2.3% 증가	90.7% 감소	88.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.78%로 업종평균 하회. PBR은 1.63임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼화콘덴서	KEC	이아이디	가온전선	필룩스
ROE	-4.7	0.9	-111.8	1.6	2.1
PER	-	50.2	-	18.7	44.1
PBR	1.6	0.5	5.3	0.3	0.9
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월5일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 75,320주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 83,523주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 158,843주를 순매수했다. 주주들의 손바뀜이 너무 잦은 가운데 주가도 등락폭이 너무 커 최근 한달간 삼화콘덴서의 매매회전율을 분석한 결과 9일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이는 비정상적으로 높은 회전율을 보인 것으로 투자에 각별한 주의가 요망된다. 또한 일평균 주가변동률이 8.75%에 달할 정도로 장중에 주가변화폭이 크다는 점도 명심해야 할 것이다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 94.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 2.85%를 보였으며 외국인은 2.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 90.23%로 가장 높았고, 외국인이 6.97%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,465원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,465원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,465원대는 전체 거래의 14.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

삼화콘덴서공업(주) (예고) 단기과열완화장치 발동예고
10월21일 :