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- 업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +2.71% - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 9,240원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 20일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.94% 오른 9,800원을 기록하고 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 11.36% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 5.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 1.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
자화전자	1위	3.7%	2위	14.4%	4위	3.9
코리아써키트	2위	2.8%	4위	7.1%	5위	2.5
광명전기	3위	2.1%	1위	18.3%	1위	8.7
삼화콘덴서	4위	1.9%	3위	11.4%	2위	5.9
JS전선	5위	1.7%	5위	6.9%	3위	4.0
코스피	-	0.9%	-	5.0%	-	5.5
전기전자	-	1.7%	-	2.9%	-	1.7

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +2.71%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 2.71% 상승중이다.

자화전자	6,420원 ▲160(+2.56%)	광명전기	2,035원 ▲80(+4.09%)
코리아써키트	5,730원 ▲120(+2.14%)	JS전선	8,480원 ▼60(-0.70%)

5월18일에 삼화콘덴서 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	287.8억	10.2억	3.8억
직전분기 대비	1.2% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	7.7% 감소	45.5% 감소	84.0% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장추세 좋으나 단기적으로 실적둔화 조짐 보임. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.14%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 8.82로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.86임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	삼화콘덴서	자화전자	광명전기	JS전선	코리아써키트
ROE	21.1	2.0	0.6	-3.9	5.1
PER	8.8	41.8	295.2	-	17.2
PBR	1.9	0.9	1.6	0.7	0.9
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 3,450주, 21,000주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 20,339주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 14,060주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 6,279주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 삼화콘덴서의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.91%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 4.53%를 보였으며 외국인은 3.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 90.21%로 가장 높았고, 외국인이 5.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,240원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,240원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,240원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,410원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,410원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,410원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.