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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 보합권 유지 - 삼화콘덴서_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.25%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 11,750원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 11일 오전 9시40분 현재 전일대비 0.99% 하락한 10,000원으로 보합권에 머물러 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 13.79% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 -9.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KEC	1위	4.4%	1위	1.9%	1위	0.4
삼화콘덴서	2위	1.5%	5위	-13.8%	4위	-9.1
자화전자	3위	1.3%	2위	-5.3%	2위	-4.0
가온전선	4위	1.2%	3위	-10.4%	3위	-8.6
JS전선	5위	1.0%	4위	-12.3%	5위	-12.2
코스피	-	0.8%	-	-3.2%	-	-4.0
전기전자	-	1.1%	-	1.1%	-	1.0

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 전기전자업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

KEC	1,070원 ▼35(-3.17%)	가온전선	22,000원 0 (0.00%)
JS전선	10,350원 0 (0.00%)	자화전자	5,520원 ▲50(+0.91%)

11월16일에 삼화콘덴서 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	359.1억	39.8억	38.9억
직전분기 대비	5.2% 감소	25.1% 감소	27.8% 감소
전년동기 대비	11.5% 증가	102.0% 증가	97.5% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.9%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 7.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	삼화콘덴서	자화전자	JS전선	가온전선	KEC
ROE	25.3	3.7	2.8	5.4	-3.5
PER	7.9	19.6	29.4	7.8	-
PBR	2.0	0.7	0.8	0.4	0.7
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 2월9일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 14,850주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 125,798주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 140,648주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.25%로 적정수준 최근 한달간 삼화콘덴서의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.7%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.19%를 보였으며 외국인은 2.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.07%로 가장 높았고, 외국인이 4.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,750원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.