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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 -0.29% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 80% 추가 상승여력 - 삼화콘덴서_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.2%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 10,900원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 4일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.3% 오른 11,100원을 기록하고 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 3.74% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 6.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코리아써키트	1위	2.5%	1위	17.4%	1위	6.9
삼화콘덴서	2위	1.3%	2위	3.7%	3위	2.8
자화전자	3위	1.3%	4위	-0.9%	4위	-0.6
JS전선	4위	1.0%	5위	-5.2%	5위	-5.1
가온전선	5위	0.6%	3위	3.1%	2위	5.0
코스피	-	0.5%	-	6.1%	-	12.2
전기전자	-	0.9%	-	6.0%	-	6.6

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 -0.29%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 전기전자업종은 0.29% 하락중이다.

JS전선	11,900원 ▼100(-0.83%)	가온전선	24,850원 ▲50(+0.20%)
코리아써키트	7,280원 ▲120(+1.68%)	자화전자	5,820원 ▲20(+0.34%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 80% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼화콘덴서의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 11,100원으로 8,900원(80%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 김지산, 이재윤 에널리스트가 " 새해 비약적 성장 보게 될 것, MLCC가 스마트폰, AMOLED, 전장용 등으로 Application이 다변화되고, 디스플레이 분야도 1분기 중 재고 재축적이 이루어질 전망이며, 전력용 콘덴서(FC)는 경쟁 업체의 사업 철수와 함께 내수 시장 지배력이 확대되는 동시에, DC-Link Film Capacitor, 자동역률조정 뱅크시스템 콘덴서 등 신규 제품의 수주가 본격화되고 있다..." (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

11월16일에 삼화콘덴서 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	359.1억	39.8억	38.9억
직전분기 대비	5.2% 감소	25.1% 감소	27.8% 감소
전년동기 대비	11.5% 증가	102.0% 증가	97.5% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.9%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 8.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	삼화콘덴서	자화전자	코리아써키트	가온전선	JS전선
ROE	25.3	3.7	7.8	5.4	2.8
PER	8.3	20.4	14.0	8.8	33.1
PBR	2.1	0.8	1.1	0.5	0.9
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 12월29일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 38,210주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 140,062주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 178,272주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.2%로 적정수준 최근 한달간 삼화콘덴서의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.49%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 94.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 4.03%를 보였으며 외국인은 1.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.56%로 가장 높았고, 기관이 2.51%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 10,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,900원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.