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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 전기전자업종 -0.69% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 85% 추가 상승여력 - 삼화콘덴서_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 4.07%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 12,700원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 17일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.82% 하락하면서 10,800원을 기록하고 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 12.9% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 3.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이수페타시스	1위	2.8%	2위	-8.2%	1위	-2.9
삼화콘덴서	2위	2.2%	5위	-12.9%	3위	-5.8
JS전선	3위	2.1%	4위	-12.9%	4위	-6.1
자화전자	4위	1.4%	3위	-8.9%	5위	-6.3
가온전선	5위	0.9%	1위	-4.5%	2위	-4.9
코스피	-	0.9%	-	1.8%	-	2.0
전기전자	-	1.3%	-	4.3%	-	3.3

관련종목들도 하락 우세, 전기전자업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 전기전자업종이 0.69% 하락하고 있다.

이수페타시스	3,490원 ▼55(-1.55%)	가온전선	24,650원 ▼500(-1.99%)
JS전선	12,550원 0 (0.00%)	자화전자	6,030원 ▼130(-2.11%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 85% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼화콘덴서의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 10,800원으로 9,200원(85%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 김지산, 이재윤 에널리스트가 " MLCC 고용량 제품 대응력 향상 긍정적, MLCC가 고용량 제품 중심의 Mix 개선, 신규 라인의 생산성 향상, 출하량 증가에 따른 고정비 부담 감소 등을 배경으로 수익성이 빠르게 개선 중이다..." (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

11월16일에 삼화콘덴서 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	359.1억	39.8억	38.9억
직전분기 대비	5.2% 감소	25.1% 감소	27.8% 감소
전년동기 대비	11.5% 증가	102.0% 증가	97.5% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 5.54%로 업종평균 상회. PER은 9.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	삼화콘덴서	자화전자	이수페타시스	가온전선	JS전선
ROE	24.1	4.3	12.5	9.9	18.2
PER	9.9	19.0	8.4	5.1	5.6
PBR	2.4	0.8	1.1	0.5	1.0
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 4,480주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 100,905주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 105,385주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 4.07%로 적정수준 최근 한달간 삼화콘덴서의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.07%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.45%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.45%를 보였으며 외국인은 2.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.98%로 가장 높았고, 기관이 11.19%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,700원대는 전체 거래의 35.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 12,900원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.