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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들은 일제히 하락, 전기전자업종 -0.82% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 78% 추가 상승여력 - 삼화콘덴서_단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 3.23%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 10,650원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 15일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.75% 오른 11,200원을 기록하고 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 2.18% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 전기전자업종의 위험대비수익률 -3.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
광명전기	1위	4.7%	1위	57.1%	1위	12.1
이수페타시스	2위	2.8%	3위	-1.3%	3위	-0.4
자화전자	3위	2.2%	2위	0.3%	2위	0.1
삼화콘덴서	4위	2.1%	4위	-2.2%	4위	-1.0
가온전선	5위	0.9%	5위	-3.7%	5위	-4.1
코스피	-	0.7%	-	3.4%	-	4.8
전기전자	-	1.1%	-	-4.3%	-	-3.9

관련종목들은 일제히 하락, 전기전자업종 -0.82%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 전기전자업종은 0.82% 하락중이다.

이수페타시스	3,070원 ▼20(-0.65%)	광명전기	2,365원 ▼10(-0.42%)
자화전자	6,410원 ▼60(-0.93%)	가온전선	25,900원 ▼100(-0.38%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 78% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼화콘덴서의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 11,200원으로 8,800원(78%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 김갑호 에널리스트가 " 창사이래 최대실적 기록 전망, 동사의 올해 매출액은 회사측 가인던스 수준을 기록할 것으로 보이나, 영업이익은 가이던스 대비 60% 가량 초과 달성한 180억원 수준을 기록할 전망이다. MLCC의 호황세가 지속되고 있고 신공장 라인이 예상을 훨씬 초과하는 수익성을 기록함에 따라 180 억원 이상의 영업이익을 기록할 가능성이 상존한다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 키움증권의 김지산, 이재윤 에널리스트가 " MLCC의 질적 변화 주목, 동사에 대한 관전 포인트는 MLCC가 고용량 제품에 대한 대응력이 향상되면서 수익성이 가파르게 개선되고 있고, FC는 내수 시장에서의 절대적인 지배력을 근거로 신흥시장을 효과적으로 공략하고 있다는 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

8월17일에 삼화콘덴서 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	379.0억	53.1억	53.9억
직전분기 대비	21.6% 증가	182.6% 증가	128.2% 증가
전년동기 대비	21.7% 증가	117.7% 증가	13.0% 감소

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 5.54%로 업종평균 상회. PER은 9.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼화콘덴서	자화전자	광명전기	가온전선	이수페타시스
ROE	26.4	4.6	0.5	10.1	13.3
PER	9.6	20.1	333.3	5.1	7.3
PBR	2.5	0.9	1.7	0.5	1.0
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 9월8일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 101,802주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 4,440주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 97,362주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 3.23%로 적정수준 최근 한달간 삼화콘덴서의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.19%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.23%를 보였으며 외국인은 0.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.61%로 가장 높았고, 기관이 10.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 10,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,650원대는 전체 거래의 25.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 11,350원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,350원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 11,350원대의 저항가능성과 10,650원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.