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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -2.27% - 증권사 목표주가 19,300원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주주들의 손바뀜은 잦았지만 주가등락폭은 낮아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 12,600원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 13일 오후 12시20분 현재 전일대비 5.26% 하락하면서 11,700원을 기록하고 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 0.86% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 4.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
경동나비엔	1위	3.3%	4위	-3.1%	4위	-0.9
삼화콘덴서	2위	2.8%	2위	0.9%	2위	0.3
쉘라인	3위	2.7%	3위	0.8%	3위	0.2
가온전선	4위	2.3%	5위	-17.0%	5위	-7.3
자화전자	5위	1.8%	1위	3.8%	1위	2.1
코스피	-	1.1%	-	-2.0%	-	-1.8
전기전자	-	1.5%	-	6.1%	-	4.0

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -2.27%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 2.27% 하락하고 있다.

자화전자	7,870원 ▼290(-3.55%)	경동나비엔	40,100원 ▼2700(-6.31%)
쉘라인	13,200원 ▼550(-4.00%)	가온전선	27,300원 ▼1200(-4.21%)

증권사 목표주가 19,300원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼화콘덴서의 평균 목표주가는 19,300원이다. 현재 주가는 11,700원으로 7,600원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 HMC증권의 김영우 에널리스트가 " 스마트그리드와 하이브리드의 양날개를 달다, 정부가 녹색성장을 위해 강력하게 추진하고 있는 스마트그리드 사업을 위한 중전기 사업 강화 및 하이브리드 차량(HEV)용 필름콘덴서 및 EDLC 개발도 서울대와 산학협력으로 진행중인 점을 감안하면 향후 스마트그리드와 하이브리드의 양날개를 달고 비상하게 될 가능성이 높다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 STRONG BUY(신규)에 목표주가: 19,300원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼화콘덴서	경동나비엔	쉘라인	가온전선	자화전자
ROE	5.0	5.4	16.7	6.7	7.3
PER	76.0	12.7	7.4	9.4	16.9
PBR	3.8	0.7	1.2	0.6	1.2
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 7월8일부터 전일까지 기관과 외국인은 3거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 28,540주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 160,364주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 188,904주를 순매도한 것으로 나타났다. 주주들의 손바뀜은 잦았지만 주가등락폭은 낮아 최근 한달간 삼화콘덴서의 매매회전율을 분석한 결과 11일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이와 같이 회전율이 너무 높은 종목들은 투자시 주의가 필요하다. 그러나 저점대비 고점까지의 일평균 변동률은 0%로 거래회전율에 비해 주가변동은 미미했던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.58%를 보였으며 외국인은 0.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.92%로 가장 높았고, 기관이 2.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,600원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.