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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들은 하락 우세, 전기전자업종 -1.97% - 증권사 목표주가 7,100원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량이 다소 높은 수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 지지는 매물대는 6,390원 근방에 존재

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 16일 오전 9시10분 현재 전일대비 8.29% 오른 7,050원으로 강세를 보이고 있는 삼화콘덴서는 지난 1개월간 79.29% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼화콘덴서의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼화콘덴서의 위험을 고려한 수익률은 18.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 -0.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼화콘덴서가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼화콘덴서	2위	4.3%	1위	79.3%	1위	18.4
청호전자통신	3위	3.6%	2위	7.8%	2위	2.1
써니전자	1위	4.9%	3위	1.1%	3위	0.2
고덴시	4위	2.6%	4위	-7.6%	4위	-2.9
디피씨	5위	1.7%	5위	-11.2%	5위	-6.5
코스피	-	1.3%	-	9.4%	-	7.2
전기전자	-	1.6%	-	-0.4%	-	-0.2

관련종목들은 하락 우세, 전기전자업종 -1.97%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 다소 우세한 가운데 전기전자업종이 1.97% 하락하고 있다.

디피씨	1,590원 ▼50(-3.05%)	고덴시	2,860원 ▼10(-0.35%)
청호전자통신	3,235원 0 (0.00%)	써니전자	3,540원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 7,100원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼화콘덴서의 평균 목표주가는 7,100원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권증권의 김기환 에널리스트가 " Product Mix 개선 + MLCC 성장 주도, 올해부터 수익성위주의 Product Mix 개선을 바탕으로 한 외형성장이 가시화되고 있다. 이러한 외형증가는 빠른 수익성 개선을 동반하는 것으로 06년 4.3% 수준이었던 영업이익률이 07년 1분기와 2분기에는 각각 5.3%와 7.8%로 상승하였고 이러한 추세는 지속될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 7,100원을 제시했다.

7월24일에 삼화콘덴서 2/4분기(2007년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	208.5억	16.2억	59.5억
직전분기 대비	3.3% 감소	43.7% 증가	703.6% 증가
전년동기 대비	8.5% 증가	95.7% 증가	714.7% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 5.95%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 9.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.26으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼화콘덴서는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	삼화콘덴서	디피씨	고덴시	써니전자	청호전자통신
ROE	33.0	0.7	7.3	1.7	5.0
PER	9.9	118.3	14.4	137.2	52.8
PBR	3.3	0.8	1.1	2.4	2.6
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 10월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,520주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 390,726주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 392,246주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량이 다소 높은 수준 최근 한달간 삼화콘덴서의 매매회전율을 분석한 결과 11일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이와 같이 회전율이 너무 높은 종목들은 투자시 주의가 필요하다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 6.67%를 기록했다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 98.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 1.18%를 보였으며 외국인은 0.56%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

지지는 매물대는 6,390원 근방에 존재 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 6,390원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 6,040원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 6,390원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,040원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,390원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,390원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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