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KB증권에서 17일 삼화콘덴서(001820)에 대해 "전력용 MLCC 수요 기대감 확대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼화콘덴서(001820)에 대해 "2024년 1분기 실적은 매출액 736억원(+13% YoY), 영업이익 71억원(+9% YoY, 영업이익률 9.7%)을 기록해 컨센서스에 부합. 업황의 바닥(4Q23)을 지나 MLCC와 FC, DCC 등 주요 품목들의 실적이 모두 개선. 삼화콘덴서의 주가는 지난 2개월간 58% 상승. ① 현대차 그룹의 차세대 전기차 전용 플랫폼 eM에 사용될 DCLC 공급업체로 선정되었고, ② AI/전기차의 확산으로 데이터센터와 공장, 충전설비 등을 커버하기 위한 전력 인프라 투자 확대와 이에 따른 전력용 MLCC 수요 증가가 기대되기 때문. 단기 업황이 예상보다 양호한 가운데, 중장기 성장 동력이 부각되는 삼화콘덴서에 대한 긍정적인 투자의견을 유지"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가를 60,000원으로 25% 상향. 목표주가를 상향하는 이유는 DCLC와 전장용 MLCC 등 전장 부품 매출의 지속적인 상승 흐름과 AI/전기차 확산에 따른 반도체용/전력용 MLCC 수요 증가 기대감 등을 고려해 향후 10년 평균 ROE를 기존 13.5%에서 13.9%로 상향 조정했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 57,000원이 고점으로, 반대로 48,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 60,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.05.17 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.03.29 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2023.09.21 목표가 57,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.17 목표가 60,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.03 목표가 51,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.02.26 목표가 47,000 투자의견 BUY 하이투자증권