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미래에셋증권에서 3일 삼화콘덴서(001820)에 대해 "빠른 전장 회복 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 박준서 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 삼화콘덴서(001820)에 대해 "1Q24 매출액 712억원(+9.1% YoY), 영업이익 76억원(+16.1% YoY)으로 추정. 1) 전장 MLCC 수요 성장, 2) DC-LINK의 성장 확대에 수주 잔고 성장과 가동률 상승이 기대되기 때문. 회복이 더딘 IT 및 산업 향 수요 우려보다 xEV의 판매 호조로 전장 향 수요가 빠르게 성장하고 있음. 전장 비중 증가는 동사의 전체 출하량과 ASP를 개선할 것. 현기차의 재고월수가 정상화되고 있고 LG전자 VS사업부의 인포테인먼트 고부가 제품으로 믹스마진 개선이 기대되기 때문."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2024년 매출액은 3,111억원(+10.8% YoY), 영업이익 307억원(+29.4% YoY)으로 전망. MLCC +14.8% YoY, DC-Link Capacitors +15.5% YoY로 기대되기 때문. IT/범용 MLCC의 회복 시기 지연으로 기존 추정치 대비 -1%, -19% 하향 조정. 다만, 이연되는 산업 향 빈자리를 전장이 채우며 향후 추가적 실적 업사이드가 존재한다고 판단. 전방 고객사들의 재고 안정화로 전장용 수요 및 용량이 증가하고 DC-Link Capacitors PHEV → BEV, 연료 전지 등까지 확장되고 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.04.03 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2023.11.28 목표가 51,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.03 목표가 51,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.03.29 목표가 48,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.02.26 목표가 47,000 투자의견 BUY 하이투자증권